用期权定价对公司进行估值，期权价值计算题

【用期权定价对公司进行估值，期权价值计算题】一、期权类型1. 多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格,0）2. 多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格3. 多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价,0）4. 多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格5. 空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格,0）6. 空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格7. 空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）8. 空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格二、金融期权价值评估1. 期权价值＝内在价值＋时间溢价2.套期保值比率
期权的价值＝该投资组合成本＝购买股票的支出－借款3. 期望报酬率期望报酬率＝上行概率×上行时报酬率＋下行概率×下行时报酬率假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率：期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×股价下降百分比4.单期二叉树公式设：
公式：
5.两期二叉树公式设：
再根据单期定价模型计算出C0 。6.多期二叉树公式
7.布莱克—斯科尔斯期权定价模型
8. 报酬率标准差的估计计算连续复利标准差的公式与年复利相同：
式中：Rt指报酬率的连续复利值。分期复利的股票报酬率：
连续复利的股票报酬率：
式中：Rt ：股票在t时期的报酬率；Pt：t期的价格；Pt-1 ：t-1期的价格；Dt ：t期的股利。9. 考虑派发股利的期权定价公式
式中：δ表示标的股票的年股利报酬率